取消反傾銷政策對PVC行業(yè)的影響

　　2019年10月30日，商務(wù)部發(fā)布關(guān)于終止對原產(chǎn)于美國、韓國、日本和臺灣地區(qū)的進(jìn)口聚氯乙烯反傾銷期終復(fù)審調(diào)查的公告，決定自2019年9月29日起，對原產(chǎn)于美國、韓國、日本和臺灣地區(qū)的進(jìn)口聚氯乙烯不再征收反傾銷稅，標(biāo)志著已實(shí)施16年之久的PVC反傾銷政策宣告謝幕。

　　實(shí)施反傾銷政策期間，我國對原產(chǎn)于美國、韓國、日本和臺灣地區(qū)的進(jìn)口PVC征收6%至84%不等的反傾銷稅，導(dǎo)致來自上述國家或地區(qū)的PVC進(jìn)口成本高企，難以打入國內(nèi)市場，客觀上有助于保護(hù)國內(nèi)PVC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但行業(yè)經(jīng)過多年的擴(kuò)張，我國PVC產(chǎn)能和產(chǎn)量均居全球首位，不但能完全滿足自身的需要，同時也能承擔(dān)全球供應(yīng)的責(zé)任，因此取消反傾銷政策勢在必行。

　　短期影響有限 長期來看進(jìn)口增加的趨勢不可避免

　　美國、韓國、日本以及臺灣是全球主要的PVC出口國或出口地區(qū)，其中美國是全球最大的PVC出口國，我國則是全球最大的PVC消費(fèi)國。反傾銷政策取消后，中國或?qū)⒊蔀樯鲜鰢�家或地區(qū)的重要出口市場，國內(nèi)進(jìn)口量可能增加，進(jìn)口量的多寡主要取決于內(nèi)外價差，即進(jìn)口的利潤情況。我國PVC主產(chǎn)區(qū)在西北，主要消費(fèi)市場在華東和華南地區(qū)，從產(chǎn)地到消費(fèi)地距離遙遠(yuǎn)，因此運(yùn)輸成本較高，運(yùn)費(fèi)差異加之市場競爭等因素導(dǎo)致不同地區(qū)的PVC價格差異明顯，并大體呈現(xiàn)南方的市場價格高于北方，東部的市場價格高于西部的特點(diǎn)。華東和華南市場是國內(nèi)PVC市場的價格高地，加之沿海，運(yùn)輸方便，或成為進(jìn)口貨源的主要流入地，受進(jìn)口的沖擊最大。

　　表1 進(jìn)口利潤核算(單位：元/噸)

(數(shù)據(jù)來源：廣東塑料交易所)

　　全球主要PVC生產(chǎn)國中，美國的PVC成本優(yōu)勢明顯，價格最具競爭力。2019年12月初，美國FAS休斯頓PVC報價為740美元/噸，折合進(jìn)口完稅成本為6757元/噸(含運(yùn)費(fèi)40美元/噸，港雜費(fèi)150元/噸)，明顯低于華東、華南的主流價格，進(jìn)口利潤較高。根據(jù)國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會2019年8月23日發(fā)布的關(guān)于對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品(第三批)加征關(guān)稅的公告，自2019年12月15日12時01分起對原產(chǎn)于美國的PVC加征10%的關(guān)稅。如加征10%的關(guān)稅，美國貨源的進(jìn)口完稅成本為7418元/噸，高于華東、華南市場的主流價格。因此一旦關(guān)稅如期加征，美國貨源仍難打入國內(nèi)市場。中美貿(mào)易政策的不確定性較高，短期來看，美國貨源進(jìn)口量難有明顯增加。

　　臺塑2019年12月船貨CFR中國的報價為830美元/噸，折合進(jìn)口完稅成本7181元/噸，略低于華東、華南市場的主流價格。日本貨源的報價一般參考臺灣臺塑，其進(jìn)口成本與臺灣貨源相差不大。進(jìn)口有一定利潤，臺灣、日本貨源進(jìn)口增加的可能性較大。由于此前中國實(shí)施反傾銷政策，日本、臺灣以及韓國貨源主要流向印度，對這些出口國或出口地區(qū)而言，流向中國的PVC數(shù)量還取決于出口利潤的橫向?qū)Ρ取?

　　國內(nèi)乙烯法PVC和電石法PVC的價差有望縮小

圖1 華東市場乙烯法PVC與電石法PVC價差

　　(數(shù)據(jù)來源：中國氯堿網(wǎng)&廣東塑料交易所)

　　國內(nèi)乙烯法PVC的價格通常較電石法PVC高200至400元/噸左右，加之進(jìn)口貨源均為乙烯法PVC，因此，進(jìn)口增加，對國內(nèi)乙烯法PVC的沖擊較大，乙烯法PVC和電石法PVC的價差可能將逐漸縮小。

　　電石法PVC和乙烯法PVC在多數(shù)制品領(lǐng)域可互相替代。電石法PVC雜質(zhì)較多，產(chǎn)品性能指標(biāo)不如乙烯法PVC，因此在醫(yī)療用品等高端領(lǐng)域，必須使用乙烯法PVC，才能保證制品的質(zhì)量符合要求。如兩者價差縮小，電石法PVC的價格優(yōu)勢漸失，部分對制品質(zhì)量要求比較高的領(lǐng)域如家裝行業(yè)可能逐漸放棄電石法PVC。

　　PVC與原油的相關(guān)性可能提高

　　國內(nèi)PVC的生產(chǎn)工藝主要有兩種。一是電石法，主要生產(chǎn)原料是電石、煤炭和原鹽;二是乙烯法，主要原料是石油。國際市場上PVC的生產(chǎn)以乙烯法為主，而國內(nèi)受富煤、貧油、少氣的資源稟賦限制，則以電石法為主。截至2018年底，國內(nèi)PVC產(chǎn)能為2404萬噸，其中電石法PVC產(chǎn)能為1962萬噸，乙烯法PVC產(chǎn)能為442萬噸，電石法產(chǎn)能和乙烯法產(chǎn)能的占比分別為81.6%和18.4%。由于電石法PVC占據(jù)主導(dǎo)地位，原油價格的變化對國內(nèi)PVC影響較小。統(tǒng)計顯示，2009年1月至2019年11月，華東市場電石法PVC和乙烯法PVC與WTI油價的相關(guān)系數(shù)分別為0.42和0.51，相關(guān)性并不高。

　圖2 WTI油價與國內(nèi)PVC價格走勢

　　(數(shù)據(jù)來源：EIA&中國氯堿網(wǎng)&廣東塑料交易所)

　　長期來看，進(jìn)口貨源增加，乙烯法PVC消費(fèi)占比或上升，原油價格的變化對國內(nèi)PVC市場的影響增大，國內(nèi)PVC與國際原油價格的相關(guān)性上升。

　　行業(yè)發(fā)展對策

　　1、嚴(yán)控行業(yè)盲目擴(kuò)張

　　有關(guān)部門應(yīng)該嚴(yán)格按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于石化產(chǎn)業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見》等政策的規(guī)定，對不符合要求的新建產(chǎn)能一律不予審批，避免行業(yè)盲目擴(kuò)張。

　　2、加強(qiáng)新工藝、新產(chǎn)品研發(fā)

　　目前國內(nèi)PVC行業(yè)存在產(chǎn)品單一、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重以及市場競爭激烈等問題，行業(yè)迫切需要轉(zhuǎn)型升級，PVC企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)新產(chǎn)品、專用料的研發(fā)，實(shí)施差異化、精細(xì)化策略，提高產(chǎn)品競爭力。

　　3、充分挖掘副產(chǎn)品價值

　　進(jìn)口增加的情況下，國內(nèi)市場競爭加劇，企業(yè)經(jīng)營壓力增大。開發(fā)耗氯產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)“氯堿平衡”，充分挖掘副產(chǎn)品的價值，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益是氯堿企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。

　　結(jié)語

　　PVC反傾銷政策取消后，進(jìn)口增加的趨勢不可避免，未來國內(nèi)市場競爭將更加激烈，國內(nèi)PVC企業(yè)應(yīng)順應(yīng)市場環(huán)境的變化，在產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)以及營銷等方面加大投入，形成差異化優(yōu)勢，方能在激烈的市場競爭中求得生存。(作者：廣東塑料交易所行業(yè)分析師王政)